Kontrakt terminowy /futures/

Zakład pomiędzy sprzedającym a kupującym o zmianę danego kursu akcji bądź indeksu; sprzedający liczy na spadek kursu (zajmuje pozycję krótką), natomiast kupujący liczy, że kurs wzrośnie (zajmuje pozycję długą); po określonym czasie, czyli w terminie wykonania zobowiązani są do zawarci transakcji kupna i sprzedaży akcji w ustalonej ilości i po kursie zapisanym na kontrakcie; w wypadku futuresów na indeksy kupujący wpłaca depozyt zabezpieczający; każde wahnięcie indeksu o 1 pkt stanowi zysk bądź stratę inwestora o 10 zł – działa tu dźwignia finansowa; pozwala ona na szybszy zysk, jak również błyskawiczną stratę.